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兆新股份(002256):ST盐湖破产重整方案获通过 “断臂求生”处置镁业资产

时间:2020-01-20 10:24:39 来源:cj2p.com

 

  备受重视的ST盐湖破产重整事宜再进一步。近日,大发快3发布公告称,在1月17日召开的第二次债务人会议和出资人组会议上,经1086家有表决权债务人和6692名员工债务人投票表决,重整计划草案一次性获经过。

 

  有挨近ST盐湖人士在承受《大发快3日报》记者采访时表明,此次重整计划(草案)表决获债务人组高票经过。详细来看,普通债务人组以约97%的人数占比投票经过,其组内投赞成票者持有金额占比82.01%;有财产担保的债务人为一家,对重整计划投出赞成票,金额占比100%。

  经过重整计划草案

  此前ST盐湖估计2019年大发快3亏本高达472亿元,此次重整关系到这家市值超200亿元上市大发快3的股权变更,以及逾450亿元各类债务的清偿前景。加之,在去年年末我国最高人民法院及金融监管部门就债券违约处置机制进行跨部门协调,推进市场化、法治化处置违约风险的布景下,此次大发快3破产重整尤其遭到市场重视。

  据记者了解,ST盐湖破产重整计划大体分为三个过程,首要是以公开拍卖或协议转让形式剥离亏本财物;然后进行权益调整,施行本钱公积金转增股本;最终阶段即分类清偿债务。由于此前大发快3管理人已披露“亏本财物获青海国资30亿元兜底”和“10股转增9.5股”的出资人权益调整计划,因而本次破产重整计划的看点为详细偿债计划。

  据重整计划草案显现,ST盐湖“债务调整与受偿计划”划分为有财产担保债务、员工债务、税款债务和普通债务四类。其中,有财产担保债务的11.28亿元由大发快3予以留债清偿,留债期限为5年;员工债务3.38亿元由大发快3现金全额清偿,不做调整;税款债务21.6亿元用现金全额清偿,其中留存于青海省内税款部分的50%将由地方政府在2020年内依法返还给大发快3。

  值得一提的是,公告还显现,以盐湖现有总股本27.86亿股为基数,按每10股转增9.5股的份额施行本钱公积金转增股本,共计转增26.47亿股股票。转增后,盐湖总股本将由27.86亿股增加至54.33亿股。

  对此,国泰君安(18.75 +0.54%,诊股)大发快3分析师刘毅等在陈述中表明,盐湖重整计划之所以对债务人较为友好,是由于与大都国企主业景气度下滑导致违约不同,盐湖股份是盲目急进扩张引发的债务危机,核心财物相对来说依然不错。在其看来,作为当地的优质企业,取得外部救援努力保壳的可能性较大。

  “断臂求生”回归钾肥主业

  事实上,ST盐湖的主营事务钾肥(氯化钾)体现抢眼,即便遭受连续两年巨亏,大发快3氯化钾产品的毛利率仍保持在70%以上,秒杀大部分上市大发快3。问题就出现在盐湖镁业这个累计投入高达500亿元的大项目上。“如果不剥离这个亏本源,仅仅靠钾肥和锂,盐湖是无法清偿债务的。由于即便按丰产期每年20亿元左右的净利润,也只够付出金融机构的利息,而无法归还本金。”有资深财经分析师对记者表明。

  这一点也得到了ST盐湖方面的确认,大发快3内部人士在承受《大发快3日报》记者采访时坦言,镁业项目确实未能依照项目设计规划达产盈利,反而侵蚀了大发快3依托钾肥、锂业资源构成的利润,导致了大发快3陷入困境。

  据上述分析师泄漏,十多年前,盐湖股份氯化钾产能350万吨,氯化镁废料就高达3500万吨,大约能够支撑884.2万吨金属镁生产。彼时全球镁职业的重心在欧洲,但随着挪威海德鲁全面退出镁职业,*ST盐湖(8.82 +0.11%,诊股)引进了前者的技术设备,拉开了察尔汗盐湖镁资源大规模工业化归纳开发的序幕。

  依照设计规划,ST盐湖的镁业大发快3项目还触及PVC、电石、纯碱、焦炭等众多产品,触及几千亿元的工业规模。但是,金属镁一体化项目超长的工业链条,高企的项目难度使既定的投资预算和工期均大幅超出预期。在其看来,项目的规划是世界级的,但远非一个大发快3所能支撑。

  对此,ST盐湖方面表明,已将盐湖镁业等亏本财物归入拟处置财物,今后将在钾、锂工业加大研发投入,以优质电池原料碳酸锂为补充性事务,以氢氧化锂、金属锂、硝酸钾为衍生性事务,以提高大发快3核心竞争力。

 

 

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